Wenn du zum ersten Mal einen ETF auswählen willst, wirkt die Auswahl schnell riesig.
MSCI World, FTSE All-World, S&P 500, Emerging Markets, Themen-ETFs, ausschüttend, thesaurierend, physisch, synthetisch, TER, Tracking Difference.
Das kann erschlagen.
Die gute Nachricht: Du musst am Anfang nicht jeden Spezialfall verstehen.
Du brauchst zuerst einfache Kriterien, mit denen du ungeeignete ETFs aussortierst und sinnvolle Kandidaten erkennst.
Wenn du noch nicht sicher bist, was ein ETF grundsätzlich ist, starte hier: ETF einfach erklärt
ETF auswählen: die Grundfrage
Die wichtigste Frage lautet nicht:
Welcher ETF hatte zuletzt die beste Rendite?
Sondern:
Welchen Markt bildet dieser ETF ab, und passt dieser Markt zu meinem Ziel?
Ein ETF ist kein isoliertes Produkt. Er ist ein Zugang zu einem Markt oder Index.
Darum beginnt die Auswahl beim Index.
Kriterium 1: Welcher Index wird abgebildet?
Der Index bestimmt, worin du investierst.
Beispiele:
- globale Industrieländer
- weltweiter Aktienmarkt
- US-Aktienmarkt
- Schwellenländer
- bestimmte Branchen
- bestimmte Themen
Ein ETF auf einen breiten Weltaktienindex ist etwas anderes als ein ETF auf eine einzelne Branche.
Für Einsteiger ist Breite oft hilfreicher als Spezialisierung.
Kriterium 2: Wie breit ist die Streuung?
Streuung bedeutet: Dein Geld hängt nicht nur an wenigen Unternehmen, Ländern oder Branchen.
Prüfe:
- Wie viele Unternehmen sind enthalten?
- Welche Länder dominieren?
- Welche Branchen dominieren?
- Wie stark sind die größten Positionen gewichtet?
Ein ETF kann „global“ klingen und trotzdem stark von wenigen großen US-Technologiewerten geprägt sein.
Das ist nicht automatisch falsch. Aber du solltest es wissen.
Kriterium 3: Passt der ETF zu deinem Anlagehorizont?
Aktien-ETFs schwanken.
Je kürzer dein Zeitraum, desto problematischer sind diese Schwankungen.
Ein Aktien-ETF kann für langfristigen Vermögensaufbau sinnvoll sein. Für Geld, das du in zwei Jahren sicher brauchst, ist er meist nicht passend.
Bevor du einen ETF auswählst, kläre:
- 1. Wofür ist das Geld gedacht?
- 2. Wann brauchst du es frühestens?
- 3. Kannst du zwischenzeitliche Verluste aushalten?
- 4. Ist deine Rücklage getrennt?
Wenn diese Fragen offen sind, ist nicht der ETF das Problem, sondern der Plan.
Kriterium 4: Wie hoch sind die Kosten?
Die bekannteste Kostenkennzahl ist die TER.
Sie zeigt die laufenden Kosten des Fonds pro Jahr. Aber sie ist nicht die einzige Kostenperspektive.
Wichtig sind auch:
- Tracking Difference
- Kauf- und Verkaufskosten
- Sparplankosten
- Spreads
- steuerliche Effekte
Die BaFin weist darauf hin, dass Anleger das Basisinformationsblatt lesen sollen und Kosteninformationen nicht leichtfertig behandeln sollten.
Quelle: BaFin zu ETFs
Kriterium 5: Fondsgröße und Alter
Sehr kleine oder ganz neue ETFs können später geschlossen oder zusammengelegt werden.
Das ist nicht automatisch dramatisch, aber es kann Aufwand und steuerliche Folgen auslösen.
Für Einsteiger sind etablierte, ausreichend große ETFs oft einfacher.
Prüfe:
- Wie groß ist das Fondsvolumen?
- Seit wann gibt es den ETF?
- Gibt es genügend Handelbarkeit?
- Ist der Anbieter etabliert?
Du brauchst nicht den größten ETF der Welt. Aber extrem kleine Spezialprodukte sind für den Start selten nötig.
Kriterium 6: Ausschüttend oder thesaurierend?
Ein ausschüttender ETF zahlt Erträge aus.
Ein thesaurierender ETF legt Erträge automatisch wieder an.
Für langfristigen Vermögensaufbau kann thesaurierend praktisch sein. Ausschüttend kann motivierender sein, weil Erträge sichtbar auf dem Konto landen.
Beides kann sinnvoll sein.
Die bessere Frage lautet:
Was hilft mir, langfristig dranzubleiben?
Kriterium 7: Physisch oder synthetisch?
Ein physischer ETF kauft die Wertpapiere direkt oder teilweise direkt.
Ein synthetischer ETF bildet die Entwicklung über Tauschgeschäfte ab.
Viele Einsteiger fühlen sich mit physischer Replikation wohler, weil sie leichter zu verstehen ist.
Synthetische ETFs sind nicht automatisch schlecht. Aber wenn du ein Produkt nicht erklären kannst, ist es für den Anfang vielleicht nicht die beste Wahl.
Kriterium 8: Währung und Domizil
Bei ETFs begegnen dir Angaben wie Fondswährung, Handelswährung und Fondsdomizil.
Das kann verwirren.
Für den Einstieg ist wichtig:
- Die Handelswährung ist nicht automatisch dein echtes Risiko.
- Das Währungsrisiko hängt vor allem davon ab, in welchen Märkten die enthaltenen Unternehmen tätig sind.
- Das Fondsdomizil kann steuerliche und organisatorische Bedeutung haben.
Du musst nicht alles am ersten Tag perfekt verstehen. Aber du solltest Begriffe nicht ignorieren, wenn du größere Beträge investierst.
Kriterium 9: Keine Themen-Falle
Viele Themen-ETFs klingen spannend:
- künstliche Intelligenz
- Wasserstoff
- Robotik
- Cybersecurity
- Gaming
- Cannabis
- einzelne Zukunftsbranchen
Das Problem: Wenn ein Thema überall beworben wird, kann schon viel Erwartung im Preis stecken.
Themen-ETFs sind oft enger, schwankungsreicher und weniger breit gestreut.
Für Anfänger ist ein langweilig wirkender breiter ETF oft sinnvoller als ein aufregendes Zukunftsthema.
Eine einfache ETF-Checkliste
Bevor du einen ETF auswählst, prüfe:
- 1. Welchen Index bildet er ab?
- 2. Wie breit ist die Streuung?
- 3. Welche Länder und Branchen dominieren?
- 4. Wie hoch sind die laufenden Kosten?
- 5. Ist der ETF groß und etabliert genug?
- 6. Ist er ausschüttend oder thesaurierend?
- 7. Ist er physisch oder synthetisch?
- 8. Passt er zu deinem Zeitraum?
- 9. Verstehst du das Produkt?
- 10. Kannst du Schwankungen aushalten?
Wenn du diese zehn Fragen beantworten kannst, bist du weiter als viele, die nur nach der letzten Rendite sortieren.
Wie viele ETFs brauche ich?
Nicht viele.
Ein häufiger Anfängerfehler ist, zu viele ETFs zu kaufen, weil sich das nach mehr Streuung anfühlt.
Mehr ETFs bedeuten aber nicht automatisch bessere Streuung. Oft überschneiden sich Produkte stark.
Ein einfacher breiter ETF kann klarer sein als ein Depot aus zehn Produkten, deren Zusammensetzung du nicht verstehst.
Komplexität sollte einen echten Zweck haben.
Der häufigste Fehler bei der ETF-Auswahl
Der häufigste Fehler ist Rendite-Rückspiegel.
Viele suchen den ETF, der in den letzten Jahren am besten lief.
Das Problem: Vergangene Rendite ist keine Garantie für die Zukunft.
Ein ETF kann gerade deshalb gut ausgesehen haben, weil ein Land, eine Branche oder wenige große Unternehmen besonders stark gelaufen sind.
Die bessere Frage ist:
Kann ich diesen ETF auch dann halten, wenn er mehrere Jahre schlechter läuft als andere?
Kurzfazit
ETF-Auswahl muss nicht kompliziert beginnen.
Starte mit dem Index, der Streuung, den Kosten, dem Anlagehorizont und deinem Verständnis.
Wenn du den ETF nicht erklären kannst, kauf ihn nicht aus Ungeduld.
Ein guter ETF ist nicht der, der am lautesten beworben wird. Ein guter ETF ist der, der zu deinem Plan passt und den du langfristig durchhalten kannst.